Varför fysiskt guld är bra att äga

Dagens blogg kommer inte handla om cykler utan istället om mina tankat om den reala ekonomin, alltså den ekonomi du och jag handlar varor i och får vår lön i, samt den finansiella ekonomin som hanterar transaktioner mellan banker, finansinstitut och stater.

Det är väldigt viktigt att skilja mellan dessa två ekonomier då vi i dagsläget måste se på dem med olika synvinklar när det kommer till inflation samt deflation. Idag har vi tex i många västländer (ej producerande länder likt Kina) en deflation i den reala ekonomin medan vi ser en inflation i den världens finansiella ekonomi. Hur kommer det sig?

Idag styrs den finansiella ekonomin av en finanselit som via centralbankerna har tillgång till billiga pengar. Överflödet av dessa billiga pengar har skapat sk ”mal investement” som inte är ekonomiskt hållbara. Då det inte finns några gratis pengar eller bättre sagt resurser måste någon för eller senare betala för dem.

Vad vi såg i Lehman and Brothers crashen var just ett kvitto på konsekvenserna av dessa mal investments. Då det inte finns några gratis luncher så måste alla pengarna som har givits ut i from av lättvindiga lån för eller senare betalas tillbaka. Lån är en deflationskraft då de äter utav de den fria kapitalmängden som finns tillgänglig i den reala ekonomin.

Den utställda kreditmängden är idag flera gånger på stor som den tillgängliga kapitalmängden. Det tillgängliga kapitalet måste alltså rinna igenom krediter i flera led, utan att skapa ett mervärde för ekonomin, innan alla krediterna är borttvättade ut världsekonomin. Detta är varför krediter är en stark deflationskraft i dagens världsekonomi. Och det finns väl ingen brist på utgivna krediter idag?

För att brottas med denna deflationskraft trycker centralbanker idag fortfarande upp en massa pengar för att köpa upp lån som ingen annan vill ta del utav. Förutom någon litet ”cash for clunkers” projekt så når de mesta av dessa pengar dock aldrig riktade till den reala ekonomin. Därför ser vi en inflation i finansiella tillgångar medan den reala ekonomin i många länder (PIGS / USA) brottas med fallande priser.

Som jag ser det säljer många parter idag sina osäkra obligationer utställda av stater som enligt många för länge sedan inte är betalningsdugliga. Kina säljer t.ex. sina amerikanske obligationer och för att rädda Amerika ifrån en seriös deflationsbankrutt köper FED upp dessa och sätter dem på sin budget. Kineserna i sin tur använder de frigjorda USD kapitalet att köpa andra tillgångar, guld och råvaror vilket har skapat en inflation i dessa tillgångar.

Problemet med att köpa upp stadsobligationer till länder som är bankrutt är att det inte stimulerar den reala ekonomin. Det bara förstör den med högre råvarupriser. Vi har fortfarande enorm arbetslöshet i många länder och min tro är att detta inte kommer kunna fortgå för evigt. Vi har nu kommit till en vändpunkt där nya krediter inte stimulerar den reala ekonomin längre.

Värst ställt är det idag för europeiska banker som lättvindig har lånat ut pengar till stater inom EU. EU stater är fortfarande självständiga på ett helt annat sätt än amerikanska stater. Island har redan sagt att de ska ställa in sina betalningar av skulder som de har tagit. Island är som tur var ett litet land och ekonomi, men tänk er var som sker om ett land som Irland med sin nya regering säger att de tänker gå samma väg. Har europeiska banker råd att täcka dessa förluster?

När en kredittagare, i detta fall ett land säger att de ställer in sina betalningar måste långivarna skriva av denna tillgång. Då bankerna idag har en så liten fri kapitalmängd behövs inte mycket för att det ska börja rasa. Och när den första banken åker ner behövs det ett snabbt kapitaltillflöde innan alla andra bankerna också dras med.

Vill vi Européer verkligen bejla ut bankerna i en andra omgång med pengar ifrån stadskassorna skapade i form av nya krediter som ifs aldrig kommer kunan betalas tillbaks? Finns det folkliga stödet? Personligen tror jag inte det och därför lutar jag mig åt alternativet med hög deflation i vår ekonomi framöver. Skulderna skrivs då av genom konkurser. Finansinstitut går i graven tillsammans med alla skulderna.

Den som i ett sådant tillfälle sitter på pengar i sin hand kommer kunna köpa upp tillgångar väldigt billigt inför en ekonomisk vår. Guld är och har alltid setts som något av värde. Guld är en valuta, mycket mer än de papperspengar som idag endast har bankrutta stater som garanter. I väntan på deflationen behåller även guldet sin köpkraft under inflationstider. Det är därför jag rekommenderar er alla att ha ca 20% av era tillgångar i fysiskt guld.

Avgörande vecka

Fredagens aktion visade sig vara ganska informativ, en bekräftelse på en veckocykel låg för aktier (SP500) och en oväntad tvist från dollarns håll. Också ett misslyckat breakout försök av guld fanns på paletten.  

På olika amerikanska forumen föregår nu en ganska febril debatt om huruvida indexen kommer återvända till nya högsta eller om den senaste veckans rally kommer avta och framöver förvandlas till kraftigt lägre indexpriser. Ur cykelanalysens synvinkel lutar oddsen åt att vi nu efter en sving låg kommer se nya högsta inom en snar framtid. 

Klicka på bilden

Om den reträtt vi i indexen precis genomgick var en cyklisk lågpunk skulle det få många pusselbitar på plats. Nästa lågpunkt i indexcykeln bör då komma under sensommaren. Indexen är dock ingenting jag satsar pengar på men hjälper mig med analysen av ädelmetallerna. Jag har tidigare nämnt att vi i ädelmetallerna antingen har en lång dagscykel kvar som toppar i slutet av April, eller att vi har två dagscykler kvar.

Om vi har två dagscykel kvar kommer C-vågen toppa ut under försommaren.  Sommaren tenderar också att vara en svag period för ädelmetallerna, vilket skulle passa perfekt för en D-våg ner. D-vågen bottnar sedan tillsammans med indexen i Augusti. Det aggressiva säljtrycket efter en C-våg i ädelmetallerna tenderar att pågå i 4-6 veckor. 

Den gula metallen guld är nu inne på vecka 9 i sin veckocykel. Veckocykeln som innehåller den paraboliska avslutning på C-vågen samt D-vågen ner har historiskt varit 25-30 veckor.  En tidig sommartopp under vecka 23-25 följt av ett starkt säljtryck i guldet, som resulterar i en botten tillsammans med indexen under vecka 25-30 skulle vara ett skolboksexemplar av cykelanalysen.

För att alla dessa pusselbitar ska falla på plats, måste vi emellertid också se dollarns 3-åriga cykel bottna i form av en sving låg i början av sommaren. Därmed skulle jag inte oroas alltför mycket om dollarn orkar att klämma in en extra dagscykel här och nu innan avslutande dagscykeln påbörjas. En ny dagscykel skulle också skaka av de översålda läget en del. 

Om mönstret med lägre toppar dock bryts bör man ta sig en tankeställare, särskilt om man är belånad. Den som ändå oroar sig för dollarn och känner att han har ädelmetallspositioner belånade upp över öronen kan sätta upp stoppen i guldet till $1420. Om guldet tar sig ner dig har nämligen en sving hög skapats i veckodiagrammet vilket inte är så fint om C-vågen fortfarande ska vara intakt. 

Då det är terminslösen på måndag/tisdag skulle jag dock inte bry mig värst om en spik ner i ädelmetallerna inträffar i början av veckan. Om vi dock fortfarande under onsdag har guldet under $1420 och dollarn bryter upp över de förra topparna skulle jag börja tycka att korthuset står lite ostadigt. 

Om nu ädelmetallerna har två dagscykler framför sig är det rimligt att fråga huruvida detta påverkar prisbilden. Kommer ädelmetallerna om de får mer tid på sig att överträffa förväntningarna, eller är det $1650 för guld och $45 för silver som gäller. Tyvärr har jag inget svar på denna fråga då cykelanalysen inte ger oss några prismål. Vad jag dock kan lova er är att marknaden inte kommer göra det enkelt att rida med detta 3-5 månaders rally som kommer sluta med en parabolisk topp. 

Tänk er vilka känslor den förra rekylen ifrån $36,70 till $34,00 gav oss. Nu försök föreställa er hur ni skulle reagera om silvret rekylerade ifrån $43 ner till $39 innan den sista dagscykeln börjar. En sådan sving skulle lätt få vem som helst med en respektabel exponering mot ädelmetallerna att ifrågasätta sitt innehav. Än mer om det var tungt lånefinansierat. Jag vet inte än om jag kommer lyckas blunda för denna volatilitet. Kanske man kan försöka undgå den genom att förutspå rekylen ned i den nuvarande dagscykelns botten. Tiden får avgöra, men en sak som är säker är att vi måste förbereda oss för volatilitet.  

Snöbollen är i rullning

Dollarn har seriösa problem. När vi är tidiga i en cykel brukar stöd vara svagare än när vi är i slutet av en cykel. Det beror på att i slutet av en cykel ”söker” det underliggande instrumentet  efter en botten. Dollarn är just nu visserligen tidig i sin dagscykel och årscykel. Men jag hade ändå förväntat mig att de viktiga stödet ifrån Novemberbottnen skulle hålla i alla fall ett första försök.

 Dollarn trejdades dock likt en fallande kniv rakt igenom stödet på första försöket och stängde veckan nära sitt lägsta, vilket är väldigt svagt. Dollarns dagscykel är bara inne på dag 9 och vi har därmed ca 2-4 veckor till med nedgång innan vi kan förvänta oss en ny botten. Detta talar för vidare rally i ädelmetallerna.  

Klicka på bilden

 Då vi bröt ner under Novemberbottnarna har vi nu en misslyckad årlig cykel på plats. Det innebär att cykeln toppade ut väldigt fort, i dollarns fall redan efter en månads tid. Efter toppen och lite konsolidering har den nu efter 4 månader brutit ner under svingen ifrån den årliga cykeln. Som jag har bloggat om tidigare är detta ett mönster vi ser i fallande trender, fast en cykel som toppade ut såhär fort är väldig ovanlig och måste ses som väldigt negativ. 

Dollarn står nu helt klart redo för att sjunka nr i sin treåriga botten. Marknaden börjar få nyss om vad som håller på att hända med dollarn och det är detta som nu kommer driva ädelmetallerna upp i sin paraboliska avslutning. Amerikanarna kommer inte sitta vid sidlinjen och se på när deras valuta degraderas mot andra valutor. De kommer genom guld och CHF välja att skydda sig mot inflationen.

Den förra treåriga botten sattes vid 71. Även om det inte finns något i cykelanalysen som säger att en cykel måste underskrida den förra bottnen så är jag väldig säker att så blir fallet nu. Den säkerheten kommer ifrån den fundamentala analysen. Ben kan inte obestraffat gå loss på sedelpressarna utan att dollarns värde degraderas. 

Klicka på bilden

För var dag, var timme som nu går kommer snöbollen som har satts i rullning nu bli större och större. Fler och fler i marknaden kommer vakna upp för vad som sker.  De som tack vara cykelanalysen har kommit in tidigt kommer få vara med denna raket till en låg risk och det är bara att gratulera. Se bara till att inte nu hoppa av för tidigt. 

Vi får dock inte glömma att ingenting varar för alltid. När det ser som mörkast ut för dollarn måste vi ut ur våra ädelmetallspositioner och börja oroa oss för deflationskrafterna istället. Deflation kommer få dollarn att rekylera ut ur sin treåriga botten, samt skapa en skarp D-våg ner i ädelmetallerna. Vad som sker med indexen och den reella ekonomin låter jag idag vara osagt. Detta då jag först vill se hur de reagerar på de inflationstider vi just nu har. 

Min tro är dock att indexen mycket väl kan fortsätta ner medan dollarn degraderas. Det vore signaler ifrån marknaden att den har insett att inflationen börjar ta kål på den reella ekonomin. QE2 har sitt slutdatum i Juni och det kan mycket väl vara att Ben då slutar med sedelpressarna, för att få bukt med inflationen.

Hur vi ska positionera oss efter denna C-våg vill jag också helst vilja vara osagt. Beroende på hur våren utspelar sig kan vi kanske kan gå kort/lång i indexen samt lång i dollarn. Dock till en betydlig lägre risk än vi nu är positionerade i ädelmetallerna. En del av vinsterna kan användas till att betala av huslån. Då de flesta av oss också har sina tillgångar i SEK kan jag rekommendera att använda en del av vinsterna och köpa fysiskt guld. 

Det bästa argumentet varför man ska sitta på fysiskt guld är att slippa motpartsrisken, vilket man gärna vill i deflationstider. Dina pengar ligger då säkert i din hand och du behöver inte oroa dig för betalningsförmågan hos de finansinstitut och banker där du har dina pengar / förmögenheter. Fysiskt guld kan säkert förvaras antingen i en bankboks. De flesta svenska hemförsäkringar täcker också guld som du förvarar i ditt hem.

Er skribent förlorade under den förra deflationsspiken en del pengar som var kopplade till Lehamn and Brothers, så jag vet vad en motpartsrisk innebär. Ekonomin har inte heller återhämtat sig till samma nivåer som under 2006-2007, så när nästa deflationsspik kommer, kommer nog flera finansinstitut gå omkull pga likviditetsproblem. 

Just nu är det dock köp av ädelmetallerna som gäller. Då vi är i slutet av en C-våg är det något som vi vill rida med på. Stoppen läggs under ädelmetallernas förra svingar. Guld $1380 och silver $33,80. 

Argentums et aurum compared sunt – Guld och silver måste bli köpt

Dags för nya köp

Vi har haft en kaotisk vecka med hög volatilitet bakom oss. Jag brukar alltid skriva att man inte ska bli en svag hand. Men med den kris som drabbade världens tredje största ekonomi blev jag nästan själv en svag hand. Lyckligtvis lyckades jag komma till sans och tog tillbaks mina positioner. Tjuren gör allt för att lura oss och den var nära att få även mig so cykelanalytiker att trilla av.

Det långsiktiga är fortfarande intakt. Det spelar ingen roll vad som har sket ti Japan. Det som är intressant är hur dollarn faller platt. Det är ingen flight to safety längre. Dollarn brukar stiga när investerare tar ut pengar ifrån andra tillgångar. Denna gång märktes detta knappt, vilket är väldigt negativt för den amerikanska valutan.

Dollarn har mitt i denna världskaos till och med lyckats skapa en misslyckad daglig cykel som toppade väldigt fort. Dollarn har därmed minst 2 veckor med nedgång framför sig innan en ny bottensving kan förväntas. När Novemberbottnarna tas ut har vi även en årlig cykel som är misslyckad, vilket ger starka indikationer på att vi ska ner och bottna i den treåriga cykeln. 

Botten på den förra treåriga cykeln var vid 71, och vi bör sikta in oss på att även denna botten tas ut under  våren. Detta i sin tur är väldigt positivt för ädelmetallerna. 

Klicka på bilden

Nu vet jag vad många av er tänker. Varför rallade inte guld och silver hårt igår när dollarn formade sin misslyckade dagliga cykel? Först låt mig försäkra er om att de allra flesta marknadsaktörer har ingen aning om betydelsen av gårdagens dollar brott. För det andra har guld fortfarande en hel del negativa drivkraft som måste stoppas och sedan vändas. Den processen utspelar sig vanligtvis som en U-sväng, inte en nyårsraket.

Svaret varför raketen inte tändes behöver du inte söka längre bort än hos dina egna känslor. Hur många av er kände sig igår bekväma med att utöka sina positioner? Med dollarns nedgång hade du den signal vi letade efter. Vad hindrade dig ifrån att köpa mer? Svaret är naturligtvis rädslan för mer nedgång i ädelmetallerna. De senaste justeringarna var skrämmande. Om ytterligare en dålig nyheten kommer ut ifrån Japan, kan det mycket väl utlösa en till säljrunda. Detta gör det förståeligt att man är oroad för sina surt införtjänade slantar.

Så om nu du och jag hade svårt att trycka på raktens avfyrarknapp när vi såg att dollarn bröt ned, är det inte konstigt att resten av marknaden hade samma problem att ladda upp med mer guld och silver?

Jag skulle vilja att guldet nu lyckas bryta upp ur sin bullflagga. Den som vill fylla på med positioner kan göra det då. Svingen den 15 Mars bekräftas om guldet noteras över $1428, vilket är en alternativ nivå att fylla på. När väl svingen är bekräftad  påbörjas nog det nya rallyt. Då är det som tidigare påfyllning vid 10DMA som gäller. 

Klicka på bilden

Varning för indexen

Jag brukar inte lägga mycket energi i att analysera indexen med cykelanalysen, men skulle i detta bloginlägg inledningsvis vilja nämna några ord om SP500. Indexet toppade nämligen ut sin dagliga cykel väldigt fort. I slutet av trejdingveckan bröt indexet ned under sin förra sving låg. Detta efter bara 11 dagar och indexet toppade redan på dag 3 i dess cykel. Cykler som toppar ut fort brukar resultera i stora nedgångar. Förra våren såg vi precis som nu en dagscykel som toppade ut väldigt fort. Detta ledde då som många gånger förr till en minikrash. 

SP500 - Klicka på bilden

Dessa varningstecken som nu cykelanalysen ger oss i indexen bör man inte negera. Indikationer på att trenden har toppat bör vara tillräckliga för att välja en lägre risk för sin aktieportfölj. Detta gäller även för er som pensionssparar. Den potentiella uppsidan är nu såpass liten, att det inte är värt risken att åka fast i björnarnas nästa steg ned, bara för att fånga ett par procentenheter till på uppsidan.

 

Sedan Ben började med QE har dock cykelanalysen varit svår att applicera på indexen. Därför trasslar jag mig inte mig in och trejdar indexen. Om man nu absolut vill trejda indexen kan man gå in med en liten lätt blankning här och nu. Om du gör det bör du dock vara medveten att du satsar dina pengar mot en flod av billiga pengar som konstant finner vägen in i aktieindexen. Det är därför bättre att satsa på att trejda ädelmetallerna.

I slutet av förra veckan fick vi äntligen vår efterlängtade rekyl i både guldet och silvret. Jag hoppas att alla mina läsare var mentalt förberedda för detta gupp på vägen upp i C-vågen och att ingen föll överbord. Som jag nämnde tidigare måste man i slutet av dagscyklerna vara beredd på en rekyl ned mot 20DMA, vilket var det vi fick i ädelmetallerna. 

Guld - Klicka på bilden

Svingen i guldet och silvret måste nu bekräftas, vilket den gör så fort guldet noteras över $1 432 och silvret över $36,20. En ving låg indikerar att köparna igen har tagit kraft över säljarna. Med den aktion vi i fredags såg i silvret har jag redan tagit ut segern i förskott. Därmed antar jag att idag måndag är dag 2 för guldet och dag 1 för silvret på den nya dagscykeln som kommer vara 20-30 dagar. 

Silver - Klicka på bilden

Förutom att börja räkna på en ny dagscykel när en sving låg bekräftas, flyttar man upp stopp loss nivåerna. Stoppern blir då för guldet $1 403 och för silvret $34,00. Den som var med ifrån början av denna veckocykel kommer då omöjligt kunna förlora pengar på den. Dagscyklerna tenderar också att bli kraftigare ju senare i veckocykeln de inträffar, så vi kan anta att steget upp i den nya dagscykeln kommer att bli större än det vi såg under den förra.

Ingångsstrategi i Ädelmetallerna

Som jag spekulerade i mitt förra blogginlägg höll dollarns gamla Novemberbottnar och en sving låg skapades där. Dollarn är nu alltså i en ny dagscykel som inte har visat mycket till styrka. Allt tyder på att de gamla Novemberbottnarna snart kommer att tas ut. När det väl sker börjar de sanna fyrverkeriet i ädelmetallerna. Vi har då nämligen, som tidigare nämnt, en misslyckad årscykel på plats (se februari blog), vilket är väldigt negativt för The Amerikan Buck. 

Klicka på bilden för en förstoring

Guldet har nu några dagar med små nedgångar bakom sig. Silvret är nästan helt orört. Är detta allt vi kommer få se av rekyl i slutet av den dagliga cykeln? Mycket möjligt. Igår var dag 27 i en dagscykel som för ädelmetallerna brukar vara mellan 20-30 dagar.

Klicka på bilden för en förstoring

Såhär sent i dagscykeln vill man börja finna klara strategier hur man ska agera. Den som överhuvudtaget inte har några ädelmetallspositioner kan gå in med ett inledande köp här och nu. Vi som redan har positioner bör som tidigare nämnt först agerar med köp om ädelmetallerna når 20DMA. Som ett andra steg kan ännu mer fyllas på när väl en sving bekräftas. 

Ädelmetallerna står sig dock starka och vi kanske inte får en ordentlig rekyl. Därför måste vi även finna en alternativ ingångsstrategi för att öka våra positioner. Min alternativa ingångstrategi är följande.

Om silvret/guldet lyckas ta sig över gamla toppar så är det helt klart köpläge i ädelmetallerna. Då får de föregående candlesticksen tillsammans agera som en sving låg. När detta sker utökar jag mina positioner i ett första steg. Det andra steget tar jag när dollarn bryter ner under gamla Novemberbottnar.

Ingen Sving Låg

Många har skrivit till mig under helgen och undrat om vi nu har sett en sving låg i ädelmetallerna. Inte för att jag vill vara en partydödare, men oddsen är ganska låga för ett sådant scenario. Vi kan dra en trendlinje längst med den nuvarande dagscykeln. Denna brukar behövas brytas innan en botten på  dagscykeln formeras.

Klicka på bilden för en förstoring

Dollarn ligger också och lurar med en ny dagscykel precis framför oss. Jag tror att dollarn kommer att testa gamla November bottnar innan en sving låg formas och vi ser en tillfällig studs upp. Denna studs på gamla Novemberbottnar kommer nog korrelera med en botten på ädelmetallernas dagscykel. 

Det är intressant att se hur saker som brukar vara positivt för dollarn inte har någon effekt längre. Bra jobb siffror i fredags, dollarn går ned. Oroligheter i mellanöstern, dollarn går ned. När jag ser detta kan vi med största sannolikhet tro att världen inte längre ser USD som ett ”safe heaven”. 

Till sist vill jag lite mentalt förbereda er vilken berg och dalbana vi har framför oss. I höstas såg vi att silvret i Oktober rekylerade med 8% ($2) och i November rekylerade silvret 14% ($4). Sådan volatilitet är inte ovanlig i en parabolisk uppgång, frågan är bara om du mentalt kommer kunna hantera detta utan att släppa dina positioner? Jag kan nästan lova att vi minst engång får se en 10-20% rekyl i silvret innan en slutgiltig topp sätts under våren. 

Klicka på bilden för en förstoring

Folk som missade rallyt i höstas köper guld just nu. Folk som ser att dollarn bryter ner köper guld just nu. Folk som oroar sig för mellanöstern köper guld just nu. Kineser som är rädda för inflationen köper guld just nu. Folk som övergett indexen köper guld just nu. Guld och särskilt silver är i förhållande till andra marknader en väldigt tunn marknad. Mer pengar på bordet leder till högre volatilitet. 

 

Guldets pågående rekyl

Jag tror guldet nu har börjat sin rekyl ner i dess dagliga cykel låg. En sving hög är bekräftad, vilket indikerar en topp. Om vi idag inte får en sving låg borde guldpriserna fortsätta rekylera 3-5 dagar vilket är det vanliga för en rekyl i dagscykeln.  

Igår nosade guldet vid 10DMA, vilket är en nivå, som också så oftast tidigare, har lyckats attrahera nya köpare som vill vara med i trenden. 10DMA brukar dock inte sätta stopp för en ordentlig rekyl i dagscykeln. En dagscykel brukar istället rekylera ända ner till 20DMA. 

Klicka på bilden för en förstoring

Man måste dock förstå att det inte står skrivet i stjärnorna att guldet bara behöver markera 20DMA och sedan omedelbart skapa en sving låg därefter. Guldet skulle lika gärna kunna droppa ytterligare ett steg vilket vi har sett under tidigare rekyler av dagscykeln. För mitt syfte att öka min exponering mot guldet skulle dock en touch på 20DMA vara tillräckligt att agera med köp. Detta med tanke på att guldet är så pass sent i sin dagliga cykel (idag dag 23). Då bör 20DMA, om det inte blir vändpunkten, i alla fall vara en nivå väldigt nära en kommande botten.  

Om guldet innan det når 20DMA, bekräftar en sving låg skulle det bli vår nya entré. En omedelbar sving låg (under fredagen) skulle dock kasta en stor käpp i hjulen för oss. Det skulle nämligen få mig att tveka om vi verkligen har sett lågpunkten i den dagliga cykeln eller om vi kan förvänta oss ytterligare nedgång. Låt oss hoppas att vi inte får en omedelbar sving nu under fredagen då detta skulle komplicera saker.

Dollarn har som jag misstänkte brutit ner under sitt stöd vid 76.88. Novemberbotten är dess nästa stöd och då dollarn är så sen i sin cykel tyder mycket på att detta stöd kommer att hålla. Studsen upp kommer säker i korrelation med ädelmetallernas rekyl. Därefter kommer det nog inte dröja länge innan Novemberbotten är bruten vilket är det sista steget innan dollarn hamnar i krasch mode (se min tidigare blogg)

Klicka på bilden för en förstoring

Jag vill börja förbereda er för vad som väntar. När guldet kommer in i dess sista dagliga cykel upp tror jag att vi kommer att få se en parabolisk avslutning på detta kalas. Detta i samband med att dollarn börjar sjunka, eller bättre sagt kraschar ner i sin 3-åriga botten. Denna kombination kommer att generera vinster likt ingenting någon av oss troligen tidigare har gjort.

Världen kommer förmodligen att vara i en sån fullkomlig panik att bli av med sina dollar och aktiemarknaden kommer inte att ge ett bra skydd mot denna typ av inflationsstorm. Så en hel del av dessa dollar kommer att hamna i råvarumarknaderna, och speciellt i ädla metaller. När så mycket pengar väl träffar en tunn marknad som guld, och speciellt silver, kommer det att driva gigantiska vinster.

Det kommer att bli extremt frestande att hoppa av tidigt bara för att man inte kan tro att man möjligen skulle kunna tjäna så mycket pengar så fort. Låt mig varna er nu att inte ge efter för denna frestelse. Tack vara cykelanalysen vet vi vad vi ska leta efter för att spotta en treårig cykel låg och vi vet vad vi ska leta efter på toppen av en C-våg. Tills vi ser dessa tecken så är min starkaste rekommendation till er alla att bara rida med vågen och njuta. Tro mig, det kommer att vara en av de svåraste saker du kommer att göra detta år.

Efter dollarns minikrasch kommer den självfallet att återhämta sig och jorden kommer inte gå under. Det är då man måste vara ute ur alla sina ädelmetallspositioner. Om man vill spela på andra kort, kan man då blanka indexen och gå lång dollarn. Detta är dock en annan historia som jag för tillfället kommer låta vara oskriven.

Dagscykelns slut

Förhållandet i pris mellan guld och silver sjunker i rasande fart. I somras var du tvungen att betala 68 silvermynt för ett enda guldmynt. Igår räckte det med 41 silvermynt för att få växla till sig samma guldmynt. Historiskt har man i snitt fått 16 silvermynt för ett guldmynt, så värdet på silver har i förhållande till guldet fortfarande en bra bit att gå innan de når sitt historiska medelvärde.

Så länge denna C-våg är intakt kommer detta förhållande att sjunka. Jag har tidigare i en artikel på borstjanaren.se motiverat varför under denna C-våg silvret kan nå ända upp till sitt gamla ATH på $50, samtidigt som guldet når $1650. Dessa nivåer skulle ge ett guld/silver förhållande på 33. Lite mer konservativt räknat så stannar silvret vid $45 vilket ger ett förhållande på 36.  

Vad sker med detta guld/silver förhållande 33-36 när väl D-vågen slår till? Så som jag ser på marknaden kommer indexen tillsammans med ädelmetallerna rekylera när väl denna veckocykel har ebbat ut. Under börsnedgångar brukar guldet uppträda bättre än silver. Guldet ses i dessa lägen som ”flight to safety” medan silver överges då den delvis ses som en industrimetall.

I börsnedgångar blir investerarkollektivet oroade för den reella ekonomin, som i sin tur påverkar efterfrågan ifrån industrin. Det är alltså ganska naturligt för industrimetaller att rekylera när tjurarna har övergett indexen.

Både guldet och silvret är nu i slutet av deras dagscykler. Man bör alltså mentalt förbereda sig för en rekyl och inte med stora vinster i ryggen bli kaxig och överbelåna sig på höga höjder. En betydligt säkrare strategi är att inte få kalla fötter under en rekyl och istället köpa. Den som vill gå säker med köp väntar på att en sving låg blir bekräftad i slutet av rekylen.

I vanliga fall brukar en rekyl i dagscykeln pågå i 3-4 dagar. Den som vill köpa under rekylens gång kan därför göra så under rekylens tredje dag. Slutet av dagscykelns rekyl brukar kännetecknas av en kraftig nedgång ($10-$20) som sedan gör en snabb inbromsning och vänder tillbaks. Detta slutmoment är vad som brukar forma svingen och den är oftast över på 1-2 timmar. 

Om marknaden dagen efter detta orkar ta guldet över föregående dagens högsta är svingen bekräftad. När svingen väl är bekräftad är det ett tecken på att säljkraften har tagit slut och man kan gå in med nya köp, samtidigt som stoppen för alla ens positioner flyttas upp.   

Den dagscykel som nu ebbar ut har redan varit av det kraftigaste laget. Guldet har stigit med $130 under dess gång. Den första dagscykeln av de 3-4 som ingår i en veckocykel brukar vara den svagaste, medan den sista brukar vara den starkaste. Om så fallet blir även nu skulle det göra oss trendföljande cykelanalytiker väldigt rika under våren. 

Så ta tillfället i akt och njut av denna C-våg. De är dessvärre inte så vanliga. Den förra i guldet var i 2007.